صقر

سهم كوستكو COST

Costco Wholesale Corp. /new · السلع الاستهلاكية الكمالية · تجارة التجزئة
$1,090.10
≈ 4,087.87 ريال سعودي · 4,003.38 درهم إماراتي
القيمة السوقية 483 مليار $ · سعر الإغلاق بتاريخ 2026-11-13
🎯 متوسط السعر المستهدف للمحللين $1,073.35 -2%
$770$1,315

خلاصة في لمحة

جيدة مع بعض نقاط الضعف · 3.4/5

25 معياراً في خمسة محاور؛ الرقم بجانب كل معيار هو وضع الشركة الفعلي

القيمة0/5
✗مكرر الربحية (P/E) أقل من 2552.5
✗P/E أقل من متوسط القطاع52.5 / 20.1
✗السعر إلى التدفق النقدي الحر (P/FCF) أقل من 2051.5
✗السعر أقل من القيمة العادلة (DCF، سيناريو متوسط)-67%
✗PEG أقل من 1.54.04
المستقبل3/5
✓نمو الإيرادات في آخر سنة أعلى من 10%+10%
✗نمو الإيرادات السنوي على 3 سنوات أعلى من 10%+8%
✓هامش الربح يتحسّن3% / 3%
✓نمو التدفق النقدي الحر السنوي على 3 سنوات أعلى من 10%+12%
✗إنفاق قوي على البحث والتطوير (أكثر من 5% من الإيرادات) أو نمو أعلى من 20%+10%
الأداء السابق5/5
✓نمو ربحية السهم (EPS) السنوي خلال 5 سنوات أعلى من 10%+13%
✓نمو الإيرادات السنوي على 5 سنوات أعلى من 8%+9%
✓متوسط العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) خلال 5 سنوات أعلى من 12%20%
✓أرباح متواصلة 5 سنوات5 من 5
✓العائد على حقوق المساهمين (ROE) أعلى من 15%26%
الصحة المالية5/5
✓النقد أكبر من الديون أو الدين إلى حقوق المساهمين أقل من 0.521.3 مليار $ / 8.58 مليار $
✓تدفق نقدي حر موجب9.38 مليار $
✓تغطية الفوائد أعلى من 5 مرات80.6×
✓الديون أقل من 3 سنوات من التدفق النقدي الحر0.9 سنة
✓الالتزامات أقل من 60% من الأصول60%
العائد للمساهمين4/5
✓توزّع أرباحاً نقدية2.46 مليار $
✗انخفض عدد الأسهم خلال 3 سنوات (إعادة شراء)-0%
✓إعادة 20–100% من التدفق النقدي الحر للمساهمين35%
✓توزيعات 3 سنوات متتالية3 من 3
✓تعويضات الموظفين بالأسهم أقل من 5% من الإيرادات0%
✓ 17 نقطة قوة✗ 8 نقطة ضعف

ماذا تفعل كوستكو؟

كوستكو سلسلة متاجر جملة تعمل بنظام العضوية: تبيع بأسعار منخفضة جداً وبهامش ربح ضئيل، وتحقق معظم أرباحها من رسوم العضوية السنوية التي يجددها نحو 90% من الأعضاء.

العملاء: العائلات والشركات الصغيرة التي تشتري بكميات كبيرة، في أمريكا الشمالية وآسيا وأوروبا.

من أين تأتي الإيرادات؟

بيع السلعأكثر من 98% من الإيرادات بهامش ضئيل
رسوم العضويةنحو 2% من الإيرادات لكنها جزء كبير من الربح

الإيرادات والأرباح خلال 10 سنوات

إيرادات السنة المالية 2026: 303 مليار $، وصافي الربح 9.23 مليار $ (هامش 3.0%). نمو الإيرادات السنوي على 5 سنوات: +9%.

1292.720171423.120181533.720191674.020201965.020212275.820222426.320232547.420242758.120253039.220262275.820222426.320232547.420242758.120253039.22026
الإيراداتصافي الربحخسارةبالمليار دولار · TTM = آخر 12 شهراً
بالمليار دولار2026202520242023202220212020201920182017
الإيرادات303.2275.2254.5242.3227.0195.9166.8152.7141.6129.0
صافي الربح9.28.17.46.35.85.04.03.73.12.7
التدفق النقدي الحر9.47.86.66.73.55.46.13.42.84.2
ربحية السهم EPS ($)20.7618.2116.5614.1613.1411.279.028.267.096.08
هامش صافي الربح3%3%3%3%3%3%2%2%2%2%
العائد على رأس المال ROIC20%21%22%18%20%18%14%17%17%16%

المصدر: التقارير الرسمية 10-K و10-Q المودعة لدى هيئة الأوراق المالية الأمريكية SEC.

التقييم والنسب المالية

مكرر الربحية P/E
52.5
متوسط القطاع 20.1
P/E المستقبلي
48.2
على توقعات المحللين
السعر إلى التدفق الحر P/FCF
51.5
السعر إلى المبيعات P/S
1.6
EV/EBITDA
32.8
القيمة العادلة (DCF)
$359.92
-67% عن السعر الحالي
هامش صافي الربح
3.0%
العائد على رأس المال ROIC
19.7%
الدين إلى حقوق المساهمين
0.25

القيمة العادلة تقدير بنموذج التدفقات النقدية المخصومة بافتراضات متوسطة، وليست سعراً مضموناً.

توقعات المحللين

34 محللاً يغطّون السهم

التوصية المتوسطة
شراء
متوسط السعر المستهدف
$1,073.35
-1.5% عن السعر الحالي
أدنى / أعلى هدف
$770 – $1,315
ربحية السهم المتوقعة
$25.10
للسنة المالية المنتهية 2028-08
نمو EPS المتوقع
+10%
السنة المالية التالية
الإيرادات المتوقعة
354 مليار $
شراء قوي
5
شراء
20
احتفاظ
14
بيع
1
بيع قوي
1

التوزيعات النقدية

عائد التوزيعات
0.54%
التوزيع السنوي للسهم
—
آخر 12 شهراً
نسبة التوزيع من الأرباح
27%
سنوات التوزيع (آخر 10)
10

التوزيع لكل سهم حسب السنة المالية

2026$5.53
2025$4.91
2024$20.33
2023$2.81
2022$3.37
2021$12.94

أسئلة شائعة

هل سهم كوستكو مقيّم بأقل من قيمته؟

وفق نموذج التدفقات النقدية المخصومة بافتراضات متوسطة تبلغ القيمة العادلة نحو 360 دولاراً للسهم، والسعر الحالي 1,090.10 دولاراً، أي أن السهم يتداول أعلى من قيمته العادلة التقديرية. مكرر الربحية الحالي 52.5 مقابل متوسط قطاع 20.1.

ما السعر المستهدف لسهم كوستكو؟

متوسط السعر المستهدف لدى 37 محللاً هو 1,073.35 دولاراً، بنطاق من 770 إلى 1,315 دولاراً، أي -1.5% عن السعر الحالي.

هل توزّع كوستكو أرباحاً؟

نعم، بعائد سنوي نحو 0.54% وتوزيع 0.00 دولار للسهم في آخر 12 شهراً.

آخر تحديث للبيانات: 2026-11-13 · المصدر: SEC EDGAR وتقديرات المحللين · منهجيتنا